Jak změříme úspěšnost investic? Základem mohou být tzv. burzovní neboli akciové indexy. Pokud investováním do cenných papírů dosahujeme větších výnosů než kolik činí růst akciového indexu daného trhu, pak můžeme svou investiční strategii označit za úspěšnou. Pokud však dosáhneme výnosu mnohonásobně většího, pak se můžeme zařadit mezi investorskou elitu. Seznamme se nyní blíže se čtyřmi nejznámějšími investory 20. století a s investičními principy, díky kterým se mezi investiční elitu zařadili.

Warren E. Buffett (Berkshire Hathaway Inc.) - disciplína, trpělivost a hodnota

Warren Edward Buffett se narodil roku 1930 v Nebrasce, stát Omaha - někdy je proto přezdíván “Vizionář z Omahy”. Mnoho lidí jej považuje za největšího akciového investora v historii vůbec. Díky své investiční strategii založené na disciplíně, trpělivosti a hodnotě, dokázal systematicky překonávat průměrný vývoj akciového trhu. Při výběru akcií vybírá podhodnocené společnosti s (i) nízkými režijními náklady, (ii) vysokým růstovým potenciálem, (iii) vysokým tržním podílem a (iv) nízkým ukazatelem Cena akcie/Zisk na akcii a nehledí při tom na makroekonomické trendy ani na proměnlivé nálady akciového trhu. Potom už jen vyčkává, až se k této investici přidají i ostatní investoři. Na konci 90. let se proslavil svojí neochotou investovat do internetových a technologických společností, neboť odmítal investovat do společností, u nichž si nedokázal představit perspektivu v horizontu alespoň 10 let. Ačkoliv jeho současné jmění dosahuje zhruba 30 miliard amerických dolarů, bydlí stále v domě, který si koupil před čtyřiceti lety za 31.500 dolarů. Své investice realizuje prostřednictvím investiční holdingové a pojišťovací společnosti Berkshire Hathaway. Tato společnost se původně zabývala výlučně textilní produkcí.

Oblíbené výroky:
“Wall Street je jediné místo, kam lidé v Rolls-Roycu jezdí pro radu k těm, kteří jezdí metrem.”
“Pokud by vše záleželo na minulosti, byli by nejbohatšími lidmi knihovníci”.

Oblíbené poučky:
“Riziko vzniká, když nevíte, co děláte.”
“Pravidlo číslo 1: Nikdy neprodělávejte své peníze. Pravidlo číslo 2: Nikdy nezapomínejte na pravidlo číslo 1.”

George Soros (Quantum) - devizové spekulace

George Soros (vlastním jménem Schwartz) se narodil roku 1930 v Budapešti. Jeho rodina unikla nacistickému holocaustu, ale poté, co v Maďarsku zavládl komunistický režim, emigroval v roce 1947 do Anglie. V Londýně vystudoval Soros ekonomii a v roce 1956 se přestěhoval do Spojených států, kde založil a řídil mezinárodní investiční fond. Od roku 1969 řídil fond Quantum, u kterého dosáhl během 30 let průměrného ročního výnosu 32 %.
George Soros se proslavil zejména jako devizový spekulant. V září roku 1992 vsadil na propad britské libry 10 miliard dolarů - ještě tu noc vydělal jednu miliardu dolarů a následně další miliardu. Jeho investice však silně znehodnotila asijská finanční krize a roku 1998 přišel o 2 miliardy dolarů z důvodu neschopnosti Ruska splácet své dluhy.
Další rok spekuloval Soros na pád internetových titulů, ke kterému však naneštěstí došlo až o rok později - přišel kvůli tomu o dalších 700 milionů dolarů. Aby vyrovnal ztráty, nakoupil v zápětí nato několik technologických titulů zpátky, ale cena těchto akcií se propadla. Celkem tak do roku 2000 prodělal 3 miliardy dolarů. Poté, co v roce 2000 odstupuje z funkce správce fondů Quantum, se tyto fondy přeměňují ze spekulativních a vysoce rizikových fondů na fondy konzervativní.
V roce 1979 založil George Soros svou první nadaci „Open Society Fund“, a od té doby působí jako významný filantrop. Již tři miliardy dolarů vydal ze svého osmimiliardového majetku ve prospěch nejrůznějších charitativních organizací a přislíbil, že do svých osmdesáti let rozdělí mezi tyto organizace i zbytek svého jmění.
V současné době ještě stále zasedá v čele investiční společnosti Soros Fund Management LLC, která spravuje mezinárodní fondy Quantum. Je autorem sedmi knih.

Oblíbený výrok:
“Nejde o to, zda máte pravdu nebo ne, ale o to, kolik vyděláte, když máte pravdu a kolik proděláte, když se mýlíte.”

Peter Lynch (Fidelity Magellan) - podstupování rizika

Peter Lynch, narozený r. 1944, se proslavil zejména jako manažer fondu Fidelity Magellan. Tento fond se stal nejvýkonnější fondem let 1977-1990 s průměrným ročním výnosem 29 %. Ve chvíli, kdy se Lynch ujímal své funkce, měl majetek fondu Magellan hodnotu 20 milionů dolarů. Když jej však v roce 1990 opouštěl, bylo v aktivech tohoto fondu zhruba 14 miliard dolarů (což představuje 700-násobné zhodnocení). Dnes se již tento fond může pochlubit jměním přes 50 miliard dolarů. Lynch připouští, že při řízení fondů často podstupoval vysoké riziko, ale kupodivu se vždy obešel bez výraznějších ztrát. Jako jeden z mála například odhadl skrytý potenciál v akciích společností jako jsou Dunkin’ Donuts nebo Taco Bell. V současnosti působí Peter Lynch jako místopředseda představenstva investiční společnosti Fidelity Management Group.

Oblíbený výrok:
“Nejdůležitějším orgánem akciového investora je žaludek. Na akciový trh má mozek každý, ale ne každý má na něj i žaludek.”

John M. Templeton (Templeton Group) - průkopník globálního investování

Sir John Marks Templeton, narozený v Tennessee v roce 1912, je jedním z průkopníků globálního investování. Založil jedny z nejúspěšnějších a největších podílových fondů na světě. Na konci 30. letech se proslavil svojí netradiční strategií: když v roce 1939 vypukla druhá světová válka, půjčil si peníze a na všech hlavních amerických burzách koupil po 100 kusech akcií celkem 104 společností, jejichž cena byla jeden dolar a méně, a to včetně 34 společností, které již ohlásily bankrot. V průběhu čtyřech let vydělal na své investici čtyřnásobek původní sumy, přičemž pouze akcie čtyř společností se následně projevily jako ztrátové. V současné době tento naturalizovaný britský občan žijící v Nassau na Bahamách vydává prostřednictvím své nadace ročně 40 milionů dolarů na rozličné vzdělávací, církevní a vědecké projekty. V roce 1987 získal od britské královny Alžběty za své zásluhy rytířský titul - Sir.

Oblíbený výrok:
“Pouze investoři, kteří si jsou stoprocentně jisti, nemusejí diverzifikovat riziko.”
“Období maximálního optimismu je nejlepší období na prodeje a období maximálního pesimismu je nejlepší čas pro nákup.”

zdroj: www.ceft.cz